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绿色信托成信托业创新转型突破口

2018年07月10日 11:24:39  来源:东方财富网  编辑:南柠
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不再单纯以规模“论英雄”的信托行业,正处在推进业务创新转型的关键时期。提升主动管理能力、服务实体经济成为行业的共同诉求。随着绿色发展理念的深化、绿色金融市场体系的建设,绿色信托这一新兴业务,逐渐受到信托公司的青睐,成为信托业深化转型发展的重要趋势和方向。

《金融时报》记者整理信托公司2017年年报后发现,在国内68家信托公司中,有18家信托公司都在其年报中展示和提及了在绿色信托方面的创新成果或实践目标。

市场方兴未艾信托公司积极布局

当前,绿色信托市场方兴未艾。中航信托董事长姚江涛表示,发展绿色信托既符合全球可持续发展战略,也是我国完善金融体系的战略任务,而且与信托行业强调履行社会责任的发展方向相契合。

作为行业内较早切入绿色金融市场的先行者,中航信托的绿色信托业务发展已取得了阶段性的成果。在2014年,中航信托就提出了绿色信托发展战略,其2017年年报数据显示,截至2017年末,中航信托管理的信托资产投向绿色产业的规模近200亿元,涉及领域包括天然气、光伏等新能源、垃圾固废处理、锂电池、煤改电等众多细分类别。

兴业信托也致力于打造绿色信托业务品牌,逐步建立起了“绿色信托”统计口径及绿色属性认定流程,在传统债权类信托、绿色金融资产证券化、绿色环保创业投资基金、绿色投资产业基金、绿色环境PPP引导基金领域进行了积极实践。截至2017年末,兴业信托(含子公司)存续绿色信托业务规模达496.88亿元。

值得一提的是,金谷信托在2017年将业务创新及转型作为重要发展战略,其在绿色信托市场也有所开拓。2017年,设立了银行间市场首单绿色环保类信托型资产支持票据(ABN)项目,既拓展了不良资产证券化、银行间债券市场非金融企业债务融资工具等业务领域,也是其进军绿色信托业务的重要一步。

与此同时,中信信托、中融信托、外贸信托等老牌信托公司也在积极实践绿色信托业务,计划以信托工具来推动传统产业绿色化转型,支持绿色环保项目和低碳环保经济。

发挥信托优势深耕绿色金融市场

事实上,绿色金融行业前期投入资金较大,项目储备时间较长,而信托具有跨市场资源整合和交易结构灵活安排的独特优势,如通过运用股权投资、资产证券化、债权等多样化的金融工具,能够满足绿色环保企业多元化的融资需求,为绿色产业提供相关的信托产品与服务。

从信托公司目前实践来看,介入绿色金融市场的信托业务集中在绿色金融资产证券化、传统债权类信托、绿色投资产业基金等方面。

除了中航信托、兴业信托等持续深耕绿色信托业务的公司之外,重庆信托在2017年参与发行了“嘉实资本中节能绿色建筑资产支持计划”,是国内首单央企绿色认证CMBS项目,通过有效利用信托制度优势,为环保产业提供金融支持。又如湖南信托落地的“中政企湖南省合作绿色发展基金”、厦门信托参与的“中国中投证券—武汉地铁信托受益权一期绿色资产支持专项计划”等。

此外,绿色信托业务的拓展还体现在与消费信托、慈善信托等创新型业务的结合上。2017年以来,信托公司加大提升主动管理型业务的转型力度,将绿色环保类业务融入慈善信托模式设计中,进一步履行社会责任。如中航信托今年5月启动的“中航信托·绿色生态慈善信托”九寨沟生态恢复工程,便是绿色生态慈善信托的生动实践。又如万向信托2017年成功备案的“中国水源地保护慈善信托”项目,通过整合资源,发展流域内乡村生态产业、引领社会绿色消费,一方面解决水源地污染问题;另一方面也创造了可持续资金机制。

而在近两年兴起的消费信托上,也能找到绿色业务的落点。如兴业信托2017年与易鑫集团合作发行“兴业信托·易鑫租赁Pre-ABS集合资金信托计划”,实现了行业内首单Pre-ABS绿色消费信托业务落地,是消费类信托业务和绿色产业发展的有益尝试。

提升专业能力产品标准体系待落地

可以看见,作为绿色金融的分支之一,行业内绿色信托项目的落地速度在逐步加快,但客观层面上,我国绿色信托业务与绿色信贷、绿色债券等相比,规模整体较小,发展尚不成熟,总体仍处于初级阶段。

与此同时,由于绿色环保产业涉及的行业广泛,不同行业发展的方式也各不相同,资金投入大、回笼慢,相比较其他信托项目,绿色产业项目的要求较高,这对切入绿色金融市场的信托公司而言,既需要一定的资源禀赋,也需要提升自身专业化的经营能力。

因此,有信托业内人士建议,发展绿色信托项目,需要转变业务发展思路,切实需要培养细分子行业的专业化能力,并加强同业和跨行业合作,充分调动各类资源,为绿色环保企业实现信托赋能。

另外,从信托公司这几年试水情况看,国内绿色信托相关理论体系尚不健全,相关政策层面对绿色信托的概念界定也不甚明确。为了更好地发展绿色信托,理论体系建设和政策支持还需进一步落实,尽快出台统一的绿色信托产品标准体系也成为业内共同期待。

可喜的是,业界已开展相关课题研究来推动绿色信托理论体系加速落地。据了解,《绿色信托研究》已成为中国信托业协会筛选确定的2018年重点行业研究课题,目前正在积极推进中。

有业内人士表示,如何把市场化原则与绿色产业的基础标准进行有效衔接,形成统一的绿色信托标准并细化为行业共识基础上的数据统计口径和实际操作机制,应是研究绿色信托的重点。

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