新闻 科技 娱乐 健康 时尚 休闲 情感 体育 游戏 亲子 奇乐 历史 集萃 旅游 汽车 教育 财经 房产 出行 专题 图闻
首页 金融 基金 正文

桥水做空欧股引发轰动 意大利成空头最重要目标

2018年02月27日 14:31:03  来源:e都市  编辑:阿九
举报

北京时间本周二,据外媒发表一篇最新评论称:一家大型投资公司押大注做空欧股,引起了轰动。这家大型投资公司就是世界最大对冲基金公司之一Bridgewater Associates。近几周,该基金公司不断增持做空欧股的头寸,使得总投资额达到了近220亿美元。

德国、意大利和法国股市是桥水的主要做空对象。

德国股票登记所披露的数据显示,桥水在德国DAX指数中13个成分股上下注空头头寸,价值50亿欧元(约62亿美元),其中包括软件巨头SAP、西门子、梅赛德斯奔驰汽车的母公司戴姆勒、电信巨头德国电信;金融股方面,被桥水做空的个股包括保险巨头安联保险、慕尼黑再保险以及德国老牌银行德意志银行。

即将在3月迎来全国大选的意大利,一直是桥水今年最大的看空目标。桥水建立了针对意大利第二大银行圣保罗银行(Intesa Sanpaolo SpA)、意大利国家电力公司(Enel SpA)和埃尼石油公司(Eni SpA)等18家意大利公司的空头仓位。过去三个月内,对意大利的空头仓位增至30亿美元。

此外,桥水还在做空欧洲的能源、制造和建筑公司,其中不少为法国公司。过去一周,桥水基金投入了超过10亿美元做空石油巨头道达尔(Total SA);其做空空客公司的仓位约3.81亿美元。在银行业,除了上述提到德意志银行和意大利圣保罗银行外,法国巴黎银行、荷兰国际集团和桑坦德银行均遭桥水做空。

1月下旬参加达沃斯经济论坛期间,达里奥认为手持现金的投资者是“傻子”,他表示在特朗普税改刺激下,银行、公司和投资者的大量现金可能推动美股大爆发式攀升,这样的环境对股市是极大利好。

然而,美股经历“黑色星期一”后的第二天(2月6日),达里奥在领英上发表文章称,目前正处于典型的经济周期尾声。

欧洲监管部门要求其披露做空头寸。对此Bridgewater Associates公司发言人拒绝置评。

由此可见,随着达里奥对于全球市场的看法转向悲观,媒体披露出的空头头寸规模也越来越大。不过,这么大规模的空头头寸,到底是处于做空还是对冲目的,尚难有定论。

据路透,Lex van Dam交易学堂首席投资策略师James Helliwell表示,桥水并不擅长选择个股,其大规模做空的目的可能是为了对冲全球股市下行风险。

分析师已经指出,Bridgewater公司在选股方面并不出名,但在准确把握宏观经济趋势方面很有名。他们强调称,Bridgewater公司的做空举措先于3月4日进行的备受关注的意大利选举。就此次选举,有人曾警告称,意大利民粹主义党派的不俗表现可能限制经济改革,破坏欧元区经济恢复。

曾经在加拿大皇家银行担任交易员的凯文.穆尔表示,尽管如此,但是Bridgewater不大可能押注选举后股价暴跌。据了解,穆尔管理着一个很受欢迎的博客,名为宏观旅行者,该博客经常分析宏观经济押注。Bridgewater公司还做空的意大利股票包括了意大利国家电力公司、意大利埃尼集团等公司的。

穆尔在接受采访时指出:“如果意大利发生什么惊人的大事,那么它一定是在某种程度上效仿了英退欧。”穆尔还提到了英国2016年6月推出欧盟公 投如何给英镑带来重创,但是最终此举引发了上周英国蓝筹股激增。穆尔表示:“做空该货币是一个比做空股票好得多的阿胶以。”。。

Bridgewater公司之所以押大注,可能是因为它预期接下去中国处境会更加艰难,同时它也认识到诸如汽车制造商等欧洲企业与中国消费者的关系越来越密切。“如果你们以为中国经济将减速,那么做空欧股是表达这一观点的方式之一。”

另一个可能是:Bridgewater公司总体上没有必要做空欧股。据报道,Bridgewater公司管理的某支基金今年2月初仍处于略做多的立场,但是今年该公司大规模减持了做多头寸。穆尔称,不同产品的披露规则不同。

穆尔补充道:“它们可能做多欧元区斯托克50指数互换产品,或者某种类型的合成衍生产品,它们试图脱手部分头寸,而非全部,因此他们做空特定股票。关注一家对冲基金公司的动向并且认为其很重要,这是很危险的。我们不知道它们同时在另一边做了什么。”

周三在某场哈佛大学肯尼迪学院活动中谈及公司的做空举措时,达里奥发出警告称:“不要过度解读这些东西。你们可能被误导。”据了解,Bridgewater公司管理着大约1600亿美元的资金。

同样持有做多欧洲斯托克50指数的穆尔指出,反赌旧世界股票可能碰到欧洲央行增印钞票购买资产的情况。欧洲央行于今年1月将每月购买债券的规模减半,但是表示如果通胀率前景恶化它可能增加购债规模。大多数分析师都密切关注欧洲央行不久后将如何提供更强硬的指引,但是穆尔并没有忘记欧洲央行的温和趋势。“我对基于欧洲某些问题而做空股票持谨慎态度,因为我认为可能问题都将碰到欧洲央行增印钞票,最终这将引起股市逆转。”

Bridgewater的做空举措与其高层发表的最新评论保持一致。继本月全球性暴跌后,该公司联席首席投资官鲍勃.普林斯称股市可能法师更大幅的波动,同时达里奥也表示经济周期可能比之前预期的提前了。达里奥还预期在2020年总统选举前美国经济发生衰退的可能性是70%。

除了Bridgewater,另一家投资重量级公司也不那么看好欧股。世界最大资产管理公司之一贝莱德管理着6万亿美元的资金,近期它将欧股评级从增持下调至中性。该公司全球首席投资策略师理查德.特尼尔在报告中写道:“我们预期接下来欧股回报丰厚,但是与其他地区相比其利润增长率有所下滑,这限制了欧股SXXP指数短期内超越大盘的可能性。”

跟贴 0
参与 0
发贴
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明E都市立场。

加载更多评论